Južná Kórea vykopávka Airgas na predaj
Predbežná ponuka zaVykopať, Tretia Južná Kórea - Najväčšia priemyselná plynová spoločnosť sa má uskutočniť v júni. V súčasnosti sa na trhu fúzií a akvizícií v súčasnosti na trhu fúzií a aktív v súčasnosti vyhľadáva, niekoľko veľkých manažérskych spoločností v oblasti súkromného kapitálu (PEF) so záujmom o juhokórejské domáce investície predloží ponuky.
Predbežné ponuky naplánované na jún
Podľa správ o kórejských médiách 28.Goldman SachsaJP Morgan, Organizátori pre predaj spoločnosti Dig Airgas budú vykonávať predbežné ponuky v prvom júnovom týždni. Hlavné zámorské PEFS a infraštruktúra - zaostrené PEF, vrátaneKohlberg Kravis Roberts (KKR),
Brookfield Asset Management, EotPartners, BlackRock, Stonepeak a Ice Squared Capital, údajne zvažujú účasť.
Predbežná ponuka na spoločnosť Dig Airgas bola pôvodne naplánovaná na tento mesiac, ale bola oneskorená z dôvodu odkladu pri odosielaní investičných memorandov (IM) kľúčovým kupujúcim. Medzi predbežnými kandidátmi sa KKR, Brookfield a Ice Squared Capital zapojili do počiatočnej ponukyLetecké výrobky Kórea(ktorých predaj zlyhal minulý rok) a dôsledne prejavil záujem o juhokórejské domáce infraštruktúrne aktíva. Predávajúci plánuje zadržať predbežné ponuky na výber kvalifikovaných kandidátov (užší výber), po ktorom nasleduje formálny proces ponuky.
Macquarie Asset Management Predaj 100% podiel
Predaj zahŕňa100% podiel Macquarie Asset Managementv spoločnosti Dig Airgas, jeho najväčší akcionár. Dig Airgas bol založený v roku 1979 ako spoločný podnik medzi spoločnosťou Daesung Industrial a francúzskou globálnou priemyselnou spoločnosťouSkupina. Avšak kvôli zhoršujúcemu sa podnikateľskému prostrediu v roku 2017,MBK partnerinadobudnuté práva na správu preKRW 1,8 bilióna. V roku 2019 spoločnosť Macquarie Asset Management získala práva na správu od spoločnosti MBK Partners preKRW 2,5 bilióna, stať sa najväčším akcionárom.
Predajca dúfa v predajnú cenu približneKRW 5 biliónov (približne 26,2 miliárd USD). Táto cena sa vypočíta vynásobením plánovanej EBITDA spoločnosti DIG Airgas (zisk pred úrokmi, dane, odpisy a amortizáciu) vo výške 250 miliárd KRW v minulom roku do 20 -krát. Na výpočet očakávanej predajnej ceny výrobcu priemyselného plynu výrobcov leteckých výrobkov Kórea Kórea sa použil aj násobok, keď bol minulý rok uvedený na predaj. Na základe toho sa predpokladá, že hodnota podnikovej spoločnosti Air Products Kórea dosiahne 5 biliónov KRW.
Potenciálne úpravy cien v dôsledku nedostatočného výkonu
Keďže však v minulom roku Dig Airgas Skutočným EBITDA bol 210,6 miliárd KRW, čo je nižšie, ako sa očakávalo, niektoré hodnotenia naznačujú, že predajná cena by sa mohla znížiť na okoloKRW 4 bilióny (približne 20,96 miliárd USD). Zatiaľ čo priemyselné plyny sa považujú za aktíva infraštruktúry so stabilným výkonom založeným na dlhých - termínovaných zmluvách, nevyhnutne sú ovplyvnené odvetviami upstream, ako sú polovodiče, displejy a batérie elektrických vozidiel. Najmä polovodičový priemysel sa považuje za sektor, v ktorom by pokles trhu mohol viesť k zhoršujúcemu sa výkonu.
Spoločnosť Dig Airgas plánuje aktívne sledovať nové investície do zariadení vrátane výstavby závodu nového priemyselného plynu ASU (jednotka na separáciu vzduchu) v meste Chungju v provincii North Chungcheong v Južnej Kórei v druhej polovici tohto roku. Okrem priemyselných plynov spoločnosť plánuje zvýšiť vývoz svojho vlastného - navrhované vzduchové závody (ASP) a rozšíriť svoje portfólio výrobkov z priemyselných plynov na inžinierstvo.
